VZ-Studie
Geldanlagen
Ist aktiv besser als passiv?
Sind ETFs besser als aktive Fonds? Antworten gibt der Artikel auf dem Nachrichtenportal von T-Online, der sich auf die aktuelle Studie "Aktive Aktienfonds auf dem Prüfstand" des VZ VermögensZentrums beruft.
Die Rendite von aktiven Fonds ist oft nicht besser als die von ETFs. Laut der aktuellen Studie "Aktive Aktienfonds auf dem Prüfstand" des VZ VermögensZentrums liegt dies vor allem daran, dass viele Fondsmanager an ihrem Vergleichsindex kleben. Damit ist es schwer möglich, den Vergleichsindex zu schlagen.
Wie das VZ in seiner Studie schreibt, sind viele Fonds solche "Indexkleber". Bei jedem fünften aktiven Fonds weicht die Rendite kaum von der seines Vergleichsindex ab. Deshalb sind diese Fonds nicht wirklich aktiv. Ein Fonds kann seine Benchmark bei der Rendite nur dann übertreffen, wenn er aktiv davon abweicht, so die Studie, auf die sich T-Online beruft.
Wer die Chance haben will, den Vergleichsindex zu übertreffen, sollte einen Fonds wählen, der sich nicht zu stark an der Benchmark orientiert, heißt es weiter in der Studie. Die Kennzahl "Active Share" biete einen Ansatz, um zwischen "echten" und "unechten" aktiven Fonds zu unterscheiden.
Im Artikel auf T-Online werden weitere Ergebnisse der VZ-Studie präsentiert. So übertraf nur ein Drittel der aktiven Fonds historisch die Benchmark-Rendite. "Echte" aktive Fonds mit einem "Active Share" von mindestens 50 Prozent schnitten besser ab: In den Dreijahresperioden, die in der Studie untersucht wurden, lag der Anteil "echter" aktiver Fonds mit Mehrrendite rund 15 Prozentpunkte höher als der Anteil "unechter" Fonds, schreibt T-Online. Allerdings übertrafen nur wenige Fonds ihren Vergleichsindex mehrere Jahre hintereinander, so die Erkenntnisse aus der VZ-Studie. Auch wechselten sich die Jahre mit Mehr- und Minderrendite häufig ab.
Alle Untersuchungsergebnisse im Detail können Sie in der Studie „Aktive Aktienfonds auf dem Prüfstand“ lesen, die kostenfrei beim VZ erhältlich ist.
Den vollständigen Artikel können Sie auf der Website T-Online.de lesen.
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