Diversifikation: Warum Risikostreuung bei der Geldanlage so wichtig ist

Anleger, die große Teile ihres Geldes in das ehemalige DAX-Unternehmen Wirecard investiert hatten, standen nach dem Absturz der Aktie quasi mit leeren Händen da. Innerhalb weniger Wochen war der Aktienkurs wegen Betrugs- und Manipulationsvorwürfen um 94 Prozent abgesackt. Breiter aufgestellte Depots, die zum Beispiel auf einen ganzen Index setzen, verzeichneten im gleichen Zeitraum kaum Minus: Der Dax verlor nur 1,15 Prozent und der MSCI World Index sogar nur 0,03 Prozent. Die Lehre aus diesem Fall: Einzelinvestments sind risikoreich, deshalb nicht alles auf eine Karte setzen!

Diversifikation: Mehr Titel, weniger Risiko

Allerdings sollte man nicht beliebig viele Wertpapiere kaufen. Die moderne Portfoliotheorie belegt, dass sich das Gesamtrisiko eines Depots bereits mit 10 bis 20 Titeln pro Markt senken lässt. Ab 20 Titeln nimmt es nur noch geringfügig ab.

Auf diese Weise lässt sich das unsystematische Risiko auf ein Minimum reduzieren (siehe Grafik). Dieses umfasst länder-, branchen- und firmenspezifische Risiken, wie Fehlentscheidungen des Managements. Das systematische Risiko (Marktrisiko) lässt sich dagegen nicht ausschalten, das müssen Anleger bei Börseninvestments immer tragen.

Wie aber kann ich mein Depot optimal diversifizieren? Diese Tipps helfen, Risiken zu senken:

Titelkombination hinterfragen

Je mehr Wertpapiere aus verschiedenen Regionen oder Branchen im Depot liegen, desto geringer ist das Gesamtrisiko. Das gilt aber nur bis zu einem gewissen Grad. Zahllose Kleinstpositionen bringen nichts. Zudem bergen zu viele Titel aus einem Markt Klumpenrisiken (zum Beispiel ein zu hoher Anteil deutscher Aktien im Depot). 

Sinnvoll ist es, das Depot auch über Anlageklassen zu streuen, zum Beispiel schwankungsintensive Aktien mit schwankungsarmen Anleihen zu kombinieren, um die Stabilität zu erhöhen.

Genau hinschauen bei ETFs

Tipp: Erfolgreiches Anlegen basiert auf der Kombination von Titeln, Anlageinstrumenten und aktiver Verwaltung. Das ermöglicht eine mehrfache Diversifizierung.

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Wussten Sie, dass 90 Prozent aller Depots schlechter als der Markt performen? Lassen Sie jetzt deshalb prüfen, ob Ihr Depot aktuell gut aufgestellt ist. Ein Depot-Check beantwortet diese Fragen:

• Rendite: Haben Sie die richtigen Wertpapiere im Depot?
• Sicherheit: Sind in Ihrem Depot unnötige Klumpenrisiken versteckt?
• Kosten: Schmälern hohe (versteckte) Gebühren die Rendite Ihres Depots?

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