So funktioniert eine kluge Dividendenstrategie

Dividenden haben für Anleger einen großen Vorteil: Sie bieten einen kontinuierlichen Geldzufluss – egal, ob die Aktienkurse gerade steigen, stagnieren oder fallen. Um die Höhe der Dividendenzahlung einzelner Unternehmen vergleichen zu können, wird die Dividendenrendite herangezogen. Sie setzt die Gewinnausschüttung ins Verhältnis zum Aktienkurs. 

Ein Beispiel: Eine Aktie notiert bei 100 Euro und schüttet eine Dividende von 4 Euro aus. Die Dividendenrendite beträgt also 4 Prozent. Halbiert sich der Aktienkurs auf 50 Euro, verdoppelt sich die Dividendenrendite automatisch auf 8 Prozent. Es ist dann allerdings sehr wahrscheinlich, dass dieses Unternehmen Probleme hat und die Dividende in Zukunft kürzen wird.

Auf Dividenden-Aristokraten setzen

Wer in dividendenstarke Aktien investieren möchte, dem bleibt also nichts anderes übrig, als sich die Aktien, die er sich herauspickt, genau anzuschauen. Eine mögliche Strategie ist es zum Beispiel, Aktien auszuwählen, die schon seit vielen Jahren die Dividende Jahr für Jahr steigern. Denn das spricht für Kontinuität und für ein langfristig erfolgversprechendes Geschäftsmodell. In den USA zum Beispiel gibt es zahlreiche Aktien, die seit mindestens 25 Jahren die Dividende jedes Jahr anheben. Solche Aktien werden Dividenden-Aristokraten genannt. 

Auch in Deutschland gibt es traditionell viele dividendenstarke Aktien. Denn viele deutsche Unternehmen wollen damit signalisieren, dass sie ihre Aktionäre großzügig am Gewinn beteiligen. Im Schnitt schütten die wichtigsten deutschen Aktiengesellschaften seit Jahren rund 40 Prozent ihres Jahresgewinns an die Aktionäre aus (siehe Grafik).   

Aktuell gibt es hierzulande allerdings keinen einzigen Dividenden-Aristokraten mehr, nachdem der Gesundheitskonzern Fresenius die Ausschüttung 2023 nicht erhöht hat. Das zeigt: Eine Erfolgsgarantie bietet auch die Strategie nicht, nur auf Dividenden-Aristokraten zu setzen. Grundsätzlich ist eine lange Dividendenkontinuität aber ein gutes erstes Indiz für die Aktienauswahl.

Einem solchen globalen Portfolio kann man dann ausgewählte dividendenstarke Aktien beimischen – zum Beispiel Dividenden-Aristokraten oder gezielt deutsche Aktien mit hohen Ausschüttungen. 

Regelmäßige Kontrolle 

Wichtig ist es, das Portfolio regelmäßig zu überwachen und falls nötig Titel auszutauschen. Bedenken sollten Sie: Langfristig bieten dividendenstarke Aktien nicht zwingend die besten Gesamtrenditen. In den vergangenen Jahren zählten zum Beispiel Amazon, Alphabet und Berkshire Hathaway zu den besten Performern überhaupt am Aktienmarkt. Was diese Aktien gemeinsam haben? Sie haben noch nie auch nur einen Cent Dividende an ihre Aktionäre ausgeschüttet. 

Weitere Informationen

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